Options Trading Sauts

LEAPSreg Stratégies Acheter LEAPS appels Un investisseur prévoit que le prix des actions ZYX va augmenter au cours des deux prochaines années. Cet investisseur veut profiter de l'augmentation sans achat d'actions de ZYX. ZYX est actuellement négocié à 50,50. Une option d'achat de ZYX LEAPS avec une expiration de deux ans et un prix d'exercice de 50, se négocie pour une prime de 8,50 ou 850 par contrat. L'investisseur achète cinq contrats pour un coût total de 4 250. Cela représente le risque total de la position d'appel. Les appels donnent à l'investisseur le droit d'acheter 500 actions de ZYX entre maintenant et l'expiration à 50 par action indépendamment de la façon dont le prix des actions augmente. Pour être rentable, le stock doit être négociation pour plus de 58,50 à l'expiration. Il s'agit du total de la prime d'option (8,50) et du prix d'exercice de 50. La perte maximale de l'acheteur de cette stratégie est égale au coût total des options ou 4 250. Le point d'équilibre de cette stratégie est de 58,50. Voici les résultats possibles de cette stratégie à l'expiration. Stock au-dessus du seuil de rentabilité Si ZYX avance à 65 à l'expiration, les appels LEAPS ont une valeur d'environ 15 (le prix de l'action de 65 moins le prix d'exercice de 50). L'investisseur peut exercer les appels et prendre livraison du stock au prix de 50 par action, ou vendre les appels LEAPS pour un profit. Stock au-dessous du prix d'exercice Si ZYX, à l'expiration, se négocie pour moins que le prix d'exercice, ou au-dessous de 50 dans cet exemple, les appels non exercés expirent sans valeur. Dans ce cas, l'investisseur encourt la perte maximale de 4 250. Stock entre le prix d'exercice et le seuil de rentabilité Si ZYX est à 56 à l'expiration, les appels seront évalués à environ 6 (le prix de l'action de 56 moins le prix d'exercice de 50). Il s'agit d'une perte partielle compte tenu du seuil de rentabilité de 58,50. Lors de l'exercice, les appels achetés par l'investisseur pour 8,50 sera alors une valeur d'environ 6, créant une perte de 2,50 ou 250 par contrat. Si l'investisseur n'exerce pas ou ne vend pas ces options, l'investisseur perd tout l'investissement initial, soit 850 par contrat. Avant l'expiration, les LEAPS peuvent se négocier à un prix qui est légèrement supérieur à la différence entre le prix d'exercice 50 et le prix réel de l'action. Cela est dû à la valeur de temps restante du contrat et la possibilité que le prix de l'action peut augmenter par l'expiration. La valeur de temps est une composante d'une prime d'option, et elle diminue généralement à mesure que l'expiration approche. Acheter LEAPS Puts L'achat de puts LEAPS pour couvrir une position en actions peut offrir aux investisseurs une protection contre la baisse des cours des actions. Les professionnels comparent souvent cette stratégie à l'assurance d'achat sur ceux maison ou voiture. Cela peut donner aux investisseurs la confiance nécessaire pour rester sur le marché. Les investisseurs devraient considérer le montant de la protection offerte par la mise et le coût de la protection, parfois évaluée en pourcentage du coût des stocks. Par exemple, ZYX se négocie à 45. Un ZYX LEAPS mis avec près de trois ans jusqu'à l'expiration et un prix d'exercice de 42,50 se vend pour 3,50 ou 350 par contrat. Ces puts fournissent une protection contre toute baisse des prix en dessous du seuil de rentabilité, qui pour cette stratégie est 39 (prix d'exercice moins la prime). Le risque ou la perte maximale des investisseurs est limité au montant total payé pour les options de vente ou 350 par contrat. Voici les résultats possibles de cette stratégie à l'expiration: Stock au-dessus du seuil de rentabilité Si ZYX se négocie à 48 à l'expiration, le non exercé mis généralement expire sans valeur. Cela représente une perte de la prime d'option ou 350 par contrat. Stock au-dessous du prix d'exercice Le put est rentable si le stock ferme au-dessous de 39 à l'expiration. Si ZYX étaient en négociation à 37,50 à l'expiration, le 42,50 put a une valeur de 5 ou 500 lors de l'exercice. Cela représente un bénéfice de 1,50 ou 150 par contrat. Stock entre le prix d'exercice et le seuil de rentabilité Si ZYX est négociée à 41,50 à l'expiration, le 42,50 put serait évalué à environ 1. Cela signifie qu'un investisseur conserverait une partie de la prime d'option et la perte serait alors de 2,50 Points ou 250 par contrat lors de l'exercice. Si l'investisseur n'exerce pas ou ne vend pas le contrat, il perd tout l'investissement initial, soit 350 par contrat. Vendre des appels couverts LEAPS L'appel couvert est une stratégie d'options largement utilisée et conservatrice. Il faut vendre (écrire) un appel contre le stock. Les investisseurs utilisent cette stratégie pour accroître le rendement du stock sous-jacent et fournir une quantité limitée de protection contre la baisse. Le bénéfice maximal d'un appel couvert hors de l'argent est réalisé lorsque le cours de l'action est égal ou supérieur au prix d'exercice à l'expiration. Le bénéfice est égal à l'appréciation du cours de l'action (la différence entre le prix d'achat initial des actions et le prix d'exercice de l'appel) plus la prime reçue de la vente de l'appel. Les investisseurs doivent être conscients des risques inhérents à une stratégie d'appels couverts. Les écrivains ne peuvent bénéficier d'une augmentation du stock au-dessus du prix d'exercice (plus la prime reçue) puisqu'ils sont obligés de vendre l'action au prix d'exercice des appels à la cession. La protection contre la baisse du stock fournie par la vente d'un appel est égale à la prime reçue lors de la vente de l'option. La position des appelants couverts commence à souffrir d'une perte si le cours boursier diminue d'un montant supérieur à la prime d'appel reçue. L'exemple suivant illustre une stratégie d'appels couverts utilisant un appel LEAPS hors de l'argent. ZYX est actuellement à la négociation à 39.50. Une option d'achat ZYX LEAPS avec une expiration de deux ans et un prix d'exercice de 45 se négocie à 3,25. Un investisseur détient 500 actions de ZYX à 39,50 par action et vend cinq appels ZYX LEAPS avec un prix d'exercice de 45 à 3,25 chacun ou un total de 1 625. L'objectif des investisseurs est d'obtenir des bénéfices sans vendre le stock. Le point d'équilibre pour cette stratégie d'appel couvert à l'expiration est de 36,25 (le prix de l'action de 39,50 moins la prime reçue de 3,25). Cela représente une protection contre la baisse de 3,25 points. Un investisseur encourt une perte si ZYX diminue en dessous de 36,25 à l'expiration. Les résultats possibles de cette stratégie à l'expiration sont les suivants: Stock au-dessus du prix d'exercice Si ZYX avance à 50 à l'expiration, l'appelant couvert, sur la cession, obtient un bénéfice net de 875 par contrat (le prix d'exercice de 45 moins le prix de Le stock lorsque l'option a été vendue plus la prime d'option reçue de 3,25 X 100). Stock au-dessous du seuil de rentabilité Si ZYX est négocié à 34 à l'expiration, les appels LEAPS non exercés expire généralement sans valeur. L'auteur de l'appel couvert non attribué a une perte théorique de 1 125 (une perte théorique actuelle de 2 750 sur la position d'actions moins la prime de 1 625 reçue). L'investisseur encourt des pertes supplémentaires dans sa position d'action si ZYX continue à diminuer en valeur. Stock entre le prix d'exercice et le seuil de rentabilité Si ZYX avance à 40 à l'expiration, les appels LEAPS sont hors de l'argent. Par conséquent, la probabilité d'affectation pour l'écrivain d'appel est minimale. L'investisseur conserve les 500 actions de ZYX et la prime d'option de 3,25 par action. Commanditaires officiels de l'OCI Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel des options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Copie 1998-2017 Le Conseil de l'industrie des options - Tous droits réservés. Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation. Suivez-nous: L'utilisateur reconnaît la révision du Contrat d'Utilisateur et de la Politique de Confidentialité qui régissent ce site. L'utilisation continue constitue l'acceptation des termes et conditions qui y sont énoncés. Avec 40 stratégies d'options pour les taureaux, les ours, les recrues, les étoiles et tout le monde entre les sauts d'achat Appels comme un substitut de stock Wersquove vous a déjà prévenu contre le départ en achetant hors - L'argent, les appels à court terme. Herersquos une méthode d'utilisation des appels qui pourraient fonctionner pour le commerçant d'option de début: l'achat d'appels à long terme, ou ldquoLEAPSrdquo. Le but ici est de récolter des avantages semblables à ceux qui vous regardent si vous possédiez le stock, tout en limitant les risques que vous avez face en ayant le stock dans votre portefeuille. En fait, votre appel LEAPS agit comme un substitut ldquostock. rdquo Ce qui sont LEAPS LEAPS sont des options à plus long terme. Le terme signifie ldquoLong terme Equity AnticiPation Securities, rdquo dans le cas yoursquore le genre de personne qui se demande ce genre de chose. Et non, ce capital P dans AnticiPation n'était pas une typo, dans le cas votre quore le genre de personne qui se demande ce genre de chose aussi. Les options avec plus de 9 mois jusqu'à l'expiration sont considérées comme LEAPS. Ils se comportent comme les autres options, donc donrsquot laisser le terme vous confondre. Cela signifie simplement qu'ils ont un long ddquoshelf-liferdquo. Lets get started Tout d'abord, choisissez un stock. Vous devriez utiliser exactement le même processus que vous utiliseriez si l'achat du stock. Allez à TradeKingrsquos Quotes Research menu, et d'analyser les fondamentaux stockrsquos pour vous assurer que vous l'aimez. Maintenant, vous devez choisir votre prix d'exercice. Vous voulez acheter un appel LEAPS qui est profondément en-le-argent. (En parlant d'un appel, ldquoin-the-moneyrdquo signifie que le prix d'exercice est inférieur au cours actuel.) Une règle générale à utiliser lors de l'exécution de cette stratégie est de rechercher un delta de 0,80 ou plus au prix d'exercice tu choisis. Rappelez-vous, un delta de 0,80 signifie que si le stock augmente 1, alors en théorie, le prix de votre option augmentera 0,80. Si delta est .90, alors si le stock augmente 1, en théorie vos options augmenteront 0.90, et ainsi de suite. Le delta à chaque prix d'exercice sera affiché sur TradeKingrsquos Option Chaînes. Comme point de départ, considérons un appel LEAPS qui est au moins 20 du prix des actions dans le cours. (Par exemple, si le stock sous-jacent coûte 100, achetez un appel avec un prix d'exercice de 80 ou moins.) Cependant, pour les actions particulièrement volatiles, vous devrez peut-être aller plus loin dans l'argent pour obtenir le delta yoursquore recherchant. Plus vous rentabilisez, plus votre option sera coûteuse. Thatrsquos parce qu'il aura plus de valeur intrinsèque. Mais l'avantage est qu'il aura également un delta plus élevé. Et plus votre delta, plus votre option se comportera comme un substitut de stock. La réserve Vous devez garder à l'esprit que même les options à long terme ont une date d'expiration. Si les actions poussent vers le ciel le lendemain de l'expiration de votre option, cela ne vous convient pas. En outre, à mesure que l'expiration approche, les options perdent leur valeur à un rythme accéléré. Alors choisissez votre calendrier avec soin. En règle générale, envisager d'acheter un appel qui wonrsquot expirent pendant au moins un an ou plus. Cela rend cette stratégie une belle pour l'investisseur à long terme. Après tout, nous considérons cette stratégie comme un investissement et non comme une pure spéculation. Choisissez un numéro Maintenant que le vôtre a choisi votre prix d'exercice et le mois d'expiration, vous devez décider combien d'appels LEAPS à acheter. Vous devriez généralement négocier la même quantité d'options que le nombre d'actions yoursquore habitués à la négociation. Si généralement vous achetez 100 actions, achetez un appel. Si yoursquod généralement acheter 200 actions, acheter deux appels, et ainsi de suite. Donrsquot aller trop fou, parce que si vos options d'appel finissent-out-of-the-money, vous pouvez perdre votre investissement entier. Dépêchez-vous et attendez Maintenant que yoursquove a acheté vos appels de LEAPS, itrsquos temps de jouer le jeu d'attente. Juste comme lorsque vos actions de négociation de yoursecore, vous devez avoir un prix prédéfini à quel yoursquoll être satisfait avec vos gains d'option, et sortir de votre position. Vous avez également besoin d'une stop-loss prédéfinie si le prix de vos options diminuent fortement. Psychologie de négociation est une grande partie d'être un investisseur d'option réussie. Être cohérent. Tenir à vos armes. Donrsquot panic. Et donrsquot obtenir trop gourmand. Les options d'achat d'actions peuvent connaître la volatilité Les options impliquent un risque et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. 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Finalement, il passe du statut LEAPS à celui de l'option régulière puisqu'ils se rapprochent du cycle d'options régulier (toutes les options auront des options venant à expiration le mois courant, le mois suivant et un mois dans chacun des deux trimestres suivants) De cette conversion à l'option régulière est que le symbole ticker va changer. Bien qu'un stock puisse avoir des options expirant dans trois janvier consécutifs, techniquement, il n'y aura jamais plus de deux LEAPS disponibles sur un stock à un moment donné. Non disponible sur tous les stocks disponibles. Décroissance du temps et de l'heure La principale caractéristique de cette catégorie d'options est bien sûr son horizon temporel à plus long terme. Cela peut être un avantage dans un commerce à long appel (ou longue mise). Oui, vous aurez à payer plus, mais vous avez le luxe d'avoir beaucoup plus de temps pour votre métier à travailler. À l'inverse, pour la même raison, ce type d'options ne convient pas aux stratégies de négociation où le pari est sur un stock lié ou à distance (comme les longs papillons ou les condors en fer). Theres simplement trop de temps pour le stock à aller au-delà de la gamme youve mis pour elle. Une autre caractéristique de signature est leur taux relativement faible de décroissance du temps. Par rapport aux options à court terme, LEAPS conserver beaucoup plus de leur valeur que chaque jour passe. Comme ils se rapprochent de l'expiration, cependant, comme avec tous les appels et met. Les options thêta. Ou la décroissance du temps quotidien, augmente. LEAP Stratégies Alors, quel genre de stratégies sont impliquant LEAPS autre que l'achat d'un appel long ou mis (que je ne recommande pas, par la voie - heres pourquoi je ne pas acheter LEAPS par eux-mêmes) Voici donc une liste partielle des stratégies possibles: Covered Call - l'option à long terme est souvent utilisé comme une sorte de proxy pour posséder le stock réel et puis les appels mensuels sont écrits contre elle. Techniquement, ce sont calendrier ou calendrier diagonal spreads, mais le principe est à peu près le même. Option pro Terry Allen (dont le Livre blanc sur les options que je recommande) offre des idées très éclairées et des variations sur ce type de stratégie. Bull Call Spread - Comme Ive décrit ailleurs, un écart d'appel de taureau est comme un long appel avec certains des risques retirés. Vous achetez essentiellement un appel à un prix d'exercice et ensuite vendre un autre à un prix d'exercice plus élevé. Bien que l'appel de la fourchette fixe définitivement un plafond sur votre potentiel de profit, il a le grand avantage de, dans la mesure où il s'agit d'un écart vertical, une position où les deux options expirent dans le même mois, mais à des prix d'exercice différents. Effet, en réduisant le prix que vous avez payé pour l'appel à long. La plupart des gens qui échangent la propagation d'appel de taureau l'ont établie pour des options courantes ou à très près du terme, mais si vous êtes très confiant qu'un stock marchera pas inférieur à son prix actuel d'un an ou deux à partir de maintenant, vous pouvez employer ce qui est essentiellement un LEAP Bull Appelez-vous pour obtenir de très belles retours annualisés à deux chiffres. Ce serait la même chose que la mise en place d'un écart d'appel régulier taureau, sauf que les options seraient LEAPS plutôt que des options à court terme. Le compromis est que vous renoncez à la possibilité de gains monstre si le stock fait des avances vraiment significatives au cours de votre période de détention (mais même là, vous avez une doublure d'argent - si le stock explosions à venir, vous serez très probablement capable de fermer Le commerce tôt et empocher la majeure partie de vos rendements - qui améliore considérablement vos taux annualisés de rendement et libère votre capital pour trouver d'autres occasions). Le plus grand inconvénient pour le commerce C'est un choix absolument terrible si vous arrive de le mettre en place au début d'un marché baissier ou si un stock a déjà atteint un sommet. Techniquement, un Bear Put Spread peut être construit avec LEAPS d'une manière similaire à celle de l'exemple précédent, mais je ne le recommande pas. Tout d'abord, le biais à long terme du marché est plus élevé (ou si nous aimons à croire). Et deuxièmement, les marchés et les actions tendent à tomber beaucoup plus rapidement qu'ils ne le font. Une stratégie de put put construite avec LEAPS élimine trop de potentiel de profit au cours des marchés baissiers et ajoute trop de risques pendant les marchés haussiers. J'utilise également un couple de stratégies LEAP personnalisées dans le cadre de mon approche de placement à effet de levier, détaillée dans le Guide d'investissement à levier essentiel. Qui pourrait être utile d'examiner.